【四季報確認】トリドールホールディングス (3397)

2017/09/17

【特色】焼き鳥店発祥。低価格のセルフ式うどん「丸亀製麺」にシフト。中国など海外でも積極展開

【独自増額】新店は国内６３、海外１６０計画（前期４０、１２３）。「丸亀製麺」既存店はＣＭ強化やフェア商品積極投入が奏功し出足４カ月で前期比６％増と好調。会社の年商計画を軽く超過へ。広告費膨らむが利益増額、２ケタ増益に。配当性向２０％方針。

【一段加速】フィリピンに「丸亀製麺」ＦＣを８月初出店、今後現地出店加速。米外食ファンドに出資し外食企業等情報収集強化。

【連結事業】丸亀製麺84(16)、とりどーる2(8)、丸醤屋1(11)、長田本庄軒1(8)、海外6(6)、他6(-4)(2017.3)

株主優待

９月
・１００株以上：２０００円相当の割引券
・５００株以上：６０００円相当の割引券
・１０００株以上：１０，０００円相当の割引券

指標・業績チェック

・時価総額：１，５１２．６１億円

・ＰＥＲ（実）：２６．８３倍
・ＰＥＲ（予）：２４．３２倍

・自己資本比率：５３．４３％

・ＲＯＥ（実）：１７．５０％
・ＲＯＡ（実）：１３．９０％

・経常利益成長率（予）：１１．６５％

週足チャート

ザックリ評定

私的には、しっかりしたチャートの堅実銘柄に復活、という感じの銘柄ですが、先日、３３００円の高値を突破して３４００円も超えたところで、ある程度の保有分を利益確定したところです。

丸亀製麺の繁盛振りは相変わらずだと思っていますし、私が投資するキッカケとなったコナズ珈琲は今でもお店は待っている人達がならんでします。さらに最近は、海外の外食会社や国内では晩杯屋を運営している株式会社アクティブソースのM&Aをするなど、事業拡大も加速していますので、まだまだ成長してくれる銘柄だと思っています。

利益確定によって主力銘柄ではなくなりましたが、成長ドライバーにＭ＆Ａという要素が加わりましたので、このＭ＆Ａ戦略のノウハウがしっかりとトリドールに根付いたと感じられた際には、再び、主力銘柄に復活することもありですね。